中报披露至今，我们认为，上市公司业绩一定程度上体现了某子行业的景气度。上半年，光接入行业景气维持高位，最近中联通PON招标超预期再度印证了这一事实；光纤光缆受供需趋紧刺激，产品供不应求，价格中期趋稳；网优行业上半年因运营商采购滞后，景气度较差。目前，我们依然维持中兴通讯、日海通讯、奥维通信的推荐组合。

　　行业新闻动态

　　谷歌豪掷125亿美元竞得摩托罗拉移动。8月15日，Google和摩托罗拉移动宣布达成最终协议，谷歌将以每股40.00美元现金收购摩托罗拉移动，总额约125亿美元。该交易预期将于2011年底或2012年初完成。

　　中兴首款TD-LTE多模双待智能手机亮相大运会。2011年8月16日，中兴通讯联合中国移动研发的全球首款TD-LTE/TD-SCDMA/GSM多模双待智能终端样机亮相深圳大运会，成功演示语音通话、高速上网、在线视频等业务，成为本届大运会的一大科技亮点。

　　这是继2010年中兴通讯作为首批TD-LTE设备提供商为上海世博会提供新一代移动宽带服务后，在TD-LTE终端产业发展的又一次重大贡献，标志着TD-LTE产业链已逐步走向成熟。

　　中国移动上半年净利润613亿元同比增长6.3%。中国移动公布2011年上半年业绩。2011年上半年，中国移动营收达2501亿元，同比增长8.8%；净利润613亿元，同比增长6.3%。

　　数据显示，2011年上半年，中国移动EBITDA(即未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利)为1242亿元，同比增长6.5%。

　　中国联通7月3G用户净增187.4万户。8月19日消息，中国联通公布7月份运营数据。

　　移动业务方面，7月份2G用户净增25.2万户，累计达1.579万户；3G用户净增187.4万户，累计达2,581.9万户；固网业务方面，本地电话用户7月份净减49.1万户，累计为9,496.7万户；宽带用户净增66.9万户，累计达5,299.1万户。

　　光大通信视角——运营商采购有所侧重，GPON占比逐步提高

　　2011年8月16日，中国联通完成新一轮的EPON/GPON设备招标，招标规模达到2500万线，招标总额约为25亿元，远高于市场对于其1400万至2000万的预期。随着GPON技术的日趋成熟及产业链短板的消除，其成本亦逐渐下降，并且在设备商前期价格战的背景下，去年中联通二次招标中GPON价格反而低于EPON。但是在今年中国电信一次招标中，每个终端的平均价格GPON比EPON高40元左右，表明价格战有所缓和。