公司依托资本与技术优势，在近几年行业市场集中度不断提高和运营商“扶弱抑强”招标采购政策背景下，市场份额稳步提高，公司未来将继续受益于无线网络优化覆盖行业的整合进程。

　　3G 建设扩大网优市场规模:运营商2009 年新建3G 基站数目合计将超过17 万个，这将大大提升网络优化覆盖设备(延伸覆盖设备)的市场规模，同时由于运营商采取的是2G 与3G 共享核心网的方式，2G 与3G 将长期并存，弱势运营商将会加大网络优化投资以改善2G 网络质量。综合来看，我们预计09 年2G 和3G 网优整体市场容量将超过90 亿元，同比增长60%。其中3G 网优市场容量超过40 亿元。

　　新产品和优质服务塑造差异化竞争优势：公司注重研发投入，RRU 产品业内领先，我们预计09 年中国移动TD RRU 的投资额将在60 亿元左右，将是未来公司重要的业绩增长点。受移动通信市场竞争加剧以及网络覆盖环境日趋复杂的影响，运营商对网优公司提供整体服务的要求越来越高，我们预计3G 建网后期服务收入将会成为公司的另一个业绩增长点，并能通过高质量的服务稳固甚至提升公司整体的毛利率水平。

　　盈利预测与评级：我们预测2009 和2010 年公司主营业务收入分别为7.57 亿元和10.6 亿元;每股收益分别为0.67 元和0.85 元，复合增长率为35%。以3 月13 日收盘价计算，相当于市盈率20 倍和16 倍。我们给予“增持”评级，未来6 个月目标价16.7 元。