本周,受市场对欧美经济二次探底担忧的影响,外围股指大幅下挫,受其影响,A股短线反弹承压,连续4天下跌,沪深300指数下跌2.36%。通信板块亦再度下探,光大通信设备指数下跌2.40%,同步于大市。本周,增值服务板块结束了前两周的强势反弹,小幅下跌0.89%;网优板块表现乏力,继续下跌2.17%;光通信板块有所转弱,下跌3.39%;而运营商则继续数周的弱势表现,本周再度大幅下跌3.81%。
中报披露至今,我们认为,上市公司业绩一定程度上体现了某子行业的景气度。上半年,光接入行业景气维持高位,最近中联通PON招标超预期再度印证了这一事实;光纤光缆受供需趋紧刺激,产品供不应求,价格中期趋稳;网优行业上半年因运营商采购滞后,景气度较差。目前,我们依然维持中兴通讯、日海通讯、奥维通信的推荐组合。
行业新闻动态
谷歌豪掷125亿美元竞得摩托罗拉移动。8月15日,Google和摩托罗拉移动宣布达成最终协议,谷歌将以每股40.00美元现金收购摩托罗拉移动,总额约125亿美元。该交易预期将于2011年底或2012年初完成。
中兴首款TD-LTE多模双待智能手机亮相大运会。2011年8月16日,中兴通讯联合中国移动研发的全球首款TD-LTE/TD-SCDMA/GSM多模双待智能终端样机亮相深圳大运会,成功演示语音通话、高速上网、在线视频等业务,成为本届大运会的一大科技亮点。
这是继2010年中兴通讯作为首批TD-LTE设备提供商为上海世博会提供新一代移动宽带服务后,在TD-LTE终端产业发展的又一次重大贡献,标志着TD-LTE产业链已逐步走向成熟。
中国移动上半年净利润613亿元同比增长6.3%。中国移动公布2011年上半年业绩。2011年上半年,中国移动营收达2501亿元,同比增长8.8%;净利润613亿元,同比增长6.3%。
数据显示,2011年上半年,中国移动EBITDA(即未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利)为1242亿元,同比增长6.5%。
中国联通7月3G用户净增187.4万户。8月19日消息,中国联通公布7月份运营数据。
移动业务方面,7月份2G用户净增25.2万户,累计达1.579万户;3G用户净增187.4万户,累计达2,581.9万户;固网业务方面,本地电话用户7月份净减49.1万户,累计为9,496.7万户;宽带用户净增66.9万户,累计达5,299.1万户。
光大通信视角——运营商采购有所侧重,GPON占比逐步提高
2011年8月16日,中国联通完成新一轮的EPON/GPON设备招标,招标规模达到2500万线,招标总额约为25亿元,远高于市场对于其1400万至2000万的预期。随着GPON技术的日趋成熟及产业链短板的消除,其成本亦逐渐下降,并且在设备商前期价格战的背景下,去年中联通二次招标中GPON价格反而低于EPON。但是在今年中国电信一次招标中,每个终端的平均价格GPON比EPON高40元左右,表明价格战有所缓和。 |